A escolha entre o uso de tipo x interface envolve as restrições nos recursos de cada um. Com o 3.7, uma das restrições no tipo, mas não na interface, foi removida. Você pode descobrir mais sobre isso em example:types-vs-interfaces Antes, você não podia se referir ao tipo que está definindo dentro do próprio tipo. Este era um limite que não existia dentro de uma interface e poderia ser contornado com um pouco de trabalho. Por exemplo, isso não é possível em 3.6:

type ValueOrArray = T | Array>;

type ValueOrArray2 = T | ArrayOfValueOrArray;
interface ArrayOfValueOrArray extends Array> {}

type Json = string | number | boolean | null | Json[] | { [key: string]: Json };

const exampleStatusJSON: Json = {
  available: true,
  username: "Jean-loup",
  room: {
    name: "Highcrest",
    // Não é possível adicionar funções ao tipo Json
    // update: () => {}
  },
};